तीसरी तिमाही के मुनाफे में 137% की वृद्धि के साथ टाटा मोटर्स ने स्ट्रीट को मात देते हुए 7% की बढ़त हासिल की ,इसी अवधि में परिचालन से राजस्व 25 प्रतिशत बढ़कर तिमाही के लिए 1,10,577 करोड़ रुपये हो गया, जबकि तिमाही के लिए EBITDA 59 प्रतिशत बढ़कर 15,333.3 करोड़ रुपये हो गया।मोतीलाल ओसवाल के अनुसार, आपूर्ति पक्ष के मुद्दों में कमी (जेएलआर के लिए) और कमोडिटी हेडविंड स्थिर होने (भारत के कारोबार के लिए) के रूप में एक स्वस्थ सुधार देखा जाना चाहिए।

तीसरी तिमाही के मजबूत आंकड़ों के साथ स्ट्रीट अनुमानों से आगे निकलने के बाद एनएसई पर 5 फरवरी को शुरुआती कारोबार में टाटा मोटर्स के शेयरों में 7 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई। पिछले एक साल में इस शेयर में करीब 99 फीसदी की तेजी आई है. सुबह 9:30 बजे यह 942 रुपये पर कारोबार कर रहा था.

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2 फरवरी को बाजार बंद होने के बाद एक नियामक फाइलिंग में, टाटा मोटर्स ने दिसंबर 2023 को समाप्त तिमाही के लिए 7,025 करोड़ रुपये के समेकित लाभ में 137.5 प्रतिशत की वार्षिक वृद्धि दर्ज की। इसी अवधि के लिए परिचालन से राजस्व 25 प्रतिशत बढ़कर रु। तिमाही के लिए 1,10,577 करोड़ रुपये, जबकि तिमाही के लिए EBITDA 59 प्रतिशत बढ़कर 15,333.3 करोड़ रुपये हो गया। समीक्षाधीन अवधि के लिए मार्जिन 300 आधार अंक बढ़कर 13.9 प्रतिशत हो गया।

जेफ़रीज़ के विश्लेषकों ने स्टॉक को ‘खरीदने’ की सलाह दी है और लक्ष्य को बढ़ाकर 1,100 रुपये प्रति शेयर कर दिया है। ब्रोकरेज के अनुसार, कंपनी को मौसमी परिस्थितियों और जेएलआर में आपूर्ति में सुधार के कारण बेहतर चौथी तिमाही की उम्मीद है। जबकि ब्रोकरेज को CY2024 में भारत में कुछ मांग संबंधी चिंताएं दिख रही हैं, उन्हें कंपनी की मजबूत पीवी लॉन्च पाइपलाइन पसंद है। जेफ़रीज़ ने FY2024-26 EPS को 7-11 प्रतिशत बढ़ा दिया है।

मोतीलाल ओसवाल के अनुसार, कंपनी को आपूर्ति पक्ष के मुद्दों में कमी (जेएलआर के लिए) और कमोडिटी हेडविंड स्थिर होने (भारत के कारोबार के लिए) के रूप में एक स्वस्थ सुधार लाना चाहिए। उनका मानना ​​है कि विकास का अगला चरण कंपनी के लिए जेएलआर द्वारा संचालित किया जाएगा क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि प्रबंधन के मार्गदर्शन के अनुरूप, ईबीआईटी मार्जिन वित्त वर्ष 26 तक लगभग 9.9 प्रतिशत तक पहुंच जाएगा। “हालांकि वित्त वर्ष 2025 में भारत के सीवी और पीवी व्यवसायों की वृद्धि में कुछ नरमी देखने को मिलेगी, लेकिन ध्यान मार्जिन विस्तार के कारण आय वृद्धि पर केंद्रित है, जिसके बरकरार रहने की संभावना है।”

सीएलएसए, मैक्वेरी और गोल्डमैन सैक्स सहित शीर्ष अंतरराष्ट्रीय ब्रोकरेज ने प्रभावशाली आय रिपोर्ट के बाद टाटा मोटर्स पर अनुकूल विचार व्यक्त किए हैं और अपने लक्ष्यों को संशोधित किया है।

• गोल्डमैन साच्स   खरीदें | लक्ष्य: 960 रुपये

गोल्डमैन सैक्स ने खरीदारी की सलाह बरकरार रखी और कीमत लक्ष्य 870 रुपये से बढ़ाकर 960 रुपये कर दिया।Q3 के बेहतर प्रदर्शन का श्रेय उम्मीद से बेहतर रेंज रोवर की बिक्री, उन्नत वाणिज्यिक वाहन मिश्रण और मूल्य निर्धारण समर्थन को दिया जाता है। कंपनी की सानंद-2 क्षमता नए मॉडल पेश करने की सुविधा प्रदान करती है, जो इसे व्यापक भारतीय कार बाजार से परे विकास के लिए तैयार करती है।

• सीएलएसए   खरीदें | लक्ष्य: 1,065 रुपये

सीएलएसए ने टाटा मोटर्स पर अपनी खरीद की सिफारिश की पुष्टि की और मूल्य लक्ष्य को 955 रुपये से बढ़ाकर 1,061 रुपये कर दिया है।जगुआर लैंड रोवर (जेएलआर) सेगमेंट में मजबूती दिखाई दे रही है, Q3FY24 मार्जिन वाणिज्यिक वाहन सेगमेंट में अनुमान से अधिक है। हालाँकि, यात्री वाहन खंड में चुनौतियाँ देखी गईं, जहाँ इलेक्ट्रिक वाहनों (ईवी) ने मार्जिन को प्रभावित किया, हालाँकि आंतरिक दहन इंजन (आईसीई) मार्जिन में सुधार हुआ।

• मैक्वेरी   बेहतर प्रदर्शन | लक्ष्य: 1,028 रुपये

मैक्वेरी ने ‘आउटपरफॉर्म’ रेटिंग बनाए रखी और लक्ष्य मूल्य को 921 रुपये से बढ़ाकर 1,028 रुपये कर दिया। परिवर्तनीय विपणन व्यय (वीएमई) लागत में वृद्धि के बावजूद, जेएलआर ने मार्जिन में सुधार की सूचना दी। घरेलू यात्री वाहन (पीवी) मार्जिन और वाणिज्यिक वाहन (सीवी) मार्जिन दोनों में तिमाही-दर-तिमाही (क्यूओक्यू) सुधार देखा गया।

JLR ने FY24 के लिए मार्जिन मार्गदर्शन भी बढ़ाकर 8 प्रतिशत से अधिक कर दिया।

• नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज   पकड़ो | लक्ष्य: 960 रुपये

नुवामा ने सीमित तेजी की संभावना और मध्यम वॉल्यूम आउटलुक का हवाला देते हुए टाटा मोटर्स की रेटिंग घटाकर ‘होल्ड’ कर दी। पिछले तीन/छह महीनों में 25 प्रतिशत/45 प्रतिशत की हालिया तेजी के बावजूद, एक साल का आगे का ईवी/ईबीआईटीडीए पांच साल के औसत 5 गुना की तुलना में 6 गुना है।

जेएलएफ मार्जिन में सुधार और कम इनपुट लागत के कारण Q3 FY24 EBITDA में सालाना आधार पर 59 प्रतिशत की वृद्धि हुई। हालाँकि, नुवामा को आगे की चुनौतियों का अनुमान है, जिसमें प्रतिकूल जेएलआर मिश्रण, बढ़ती कर्मचारी लागत और संभावित माल ढुलाई लागत में वृद्धि शामिल है।